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京粮控股定增募资拟全部用于偿还短期借款

本报记者 李昱丞 见习记者 解世豪

定增方案迟迟无法通过证监会审批,京粮控股迫不得已,在9月27日提请股东大会审议,将定增方案有效期延长12个月,最终获股东大会表决通过。

距定增方案送审已历时1年,证监会曾发出两份核查意见,京粮控股也更新了3次回复,但至今仍未获得定增核准意见。这一尴尬的(de)结果,或许跟公司(gongsi)(gongsi)计划将此次募资全部用于偿还现存的(de)大额短期借款、前次募资悉数变更用途用于补充流动性有关,监管部门的(de)核查意见也针对(dui)这些提出了疑问。

对(dui)此,有些投资者坐不住了,在上市公司(gongsi)(gongsi)互动平台上直言:“公司(gongsi)(gongsi)急着增发,是(shi)因为资金很紧张吗?”对(dui)此,京粮控股回复称:“公司(gongsi)(gongsi)增发是(shi)因为公司(gongsi)(gongsi)的(de)货币资金除用于日常经营所需之外,还需要储备一定货币资金,以应对(dui)国际形势的(de)变化,实现上下游标的(de)资源整合及与相关产业方战略合作。”

此次定增募资拟用于偿还短期借款

2021年10月份,京粮控股就已发布定增预案,拟募资不超过6亿元,发行对(dui)象为公司(gongsi)(gongsi)间接控股股东首农食品集团,募资净额将全部用于偿还银行贷款。

募资流向引来证监会核查。根据9月22日公司(gongsi)(gongsi)发布的(de)核查反馈及回复,证监会首先就其大额短期借款的(de)原因、货币资金存管情况、募集资金流向的(de)必要性及合理性提出了疑问。

截至今年6月底,京粮控股的(de)短期借款达到17.81亿元,较去年年末增长2.59亿元,资产负债率升至51.34%。对(dui)此,公司(gongsi)(gongsi)解释称,大额短期借款均为日常经营所需。公司(gongsi)(gongsi)主营油脂油料加工、油脂油料贸易及食品加工业务,需要采购大量大豆、棕榈油等大宗原材料,需要预付供应商一定比例预付款。而且,为应对(dui)价格波动风险,公司(gongsi)(gongsi)对(dui)采购的(de)大宗商品进行了套期保值,亦需要根据现货对(dui)应套期保值的(de)期货部分缴纳相应的(de)保证金,因此举借较多短期借款,以维持日常经营。

截至今年6月末,京粮控股的(de)预付款数额达到2.76亿元,较2021年末增长1.89亿元。公司(gongsi)(gongsi)解释称,主要系公司(gongsi)(gongsi)预付的(de)海关进口关税及原材料采购款等。

资金方面,截至6月30日,京粮控股账面货币资金为8.11亿元,但短期借款高达17.81亿元。按照公司(gongsi)(gongsi)的(de)回复,8.11亿元货币资金中,仅有3.65亿元为公司(gongsi)(gongsi)所属银行账户的(de)流动资金,另有2.52亿元存放于北京首农食品集团财务有限公司(gongsi)(gongsi),其余大多为受限资金。

对(dui)于本次募资的(de)用途,公司(gongsi)(gongsi)表示,募资用于偿还银行贷款,有利于缓解公司(gongsi)(gongsi)还款压力,降低财务风险,改善盈利水平。

前次募资投向变更为补充流动资金

“京粮控股的(de)此次定增涉及募资投向的(de)合理性,这或许是(shi)至今未获监管部门批准的(de)问题所在。定增募资全部用来偿还贷款,其主业也非国家支持的(de)战略新兴产业,要想尽快顺利过关存在一定难度。”透镜研究创始人(ren)况玉清向《证券日报》记者表示,“不过,从事贸易类的(de)企业(qiye)在存货周转方面具有较大优势(youshi)。京粮控股目前存货余额较大,达到26亿元,可以通过消化存货来缓解现金流紧张的(de)状况。”

公司(gongsi)(gongsi)曾于2017年经证监会核准同意非公开发行股票,实际募资4.32亿元。原募资中的(de)6542.73万元计划用于中介机构费用及交易税费,8158.96万元用于技术研发中心建(jian)设(she)项目,剩余2.85亿元用于渠道品牌建(jian)设(she)项目。但事与愿违,最后京粮控股仅将5323.8万元用于中介机构费用及交易税费,剩余本该用于相关募投项目的(de)3.79亿元分文未动,全被拿去用作补充流动资金。

对(dui)此,公司(gongsi)(gongsi)解释称,技术研发中心建(jian)设(she)项目未投资的(de)原因,系项目拟实施地市区总体规划进行调整,导致公司(gongsi)(gongsi)项目调整;渠道品牌建(jian)设(she)项目未投资的(de)原因,系盒马鲜生、京东便利店等电商线下体验店在全国范围内大量布局,与募投项目拟在大中城市布局展示(zhanshi)店和体验店形成直接竞争,公司(gongsi)(gongsi)认为项目经济的(de)可行性大幅降低,因此也在调整中。

鉴于前次募资余额较大,公司(gongsi)(gongsi)表示,已将本次募资总额减少为不超过5.24亿元,将全部用于偿还银行贷款。公司(gongsi)(gongsi)认为,此举符合公司(gongsi)(gongsi)整体战略发展规划,有利于公司(gongsi)(gongsi)可持续发展,符合公司(gongsi)(gongsi)及全体股东利益。

“定增方案从股东大会通过到证监会审批通过,通常需要耗时三至六个月,实施有效期也为六个月。”IPG中国首席经济学家柏文喜向《证券日报》记者表示,京粮控股定增申请这么长时间(shijian)没有获批是(shi)有原因的(de)。一方面,公司(gongsi)(gongsi)此前涉及的(de)募投项目和资金用途变更问题,说明公司(gongsi)(gongsi)定增募资的(de)随意性较大;另一方面,两次募资分别用于补充流动性资金或还债,反映出资金流动性或许存在一定压力。”

(责任编辑:关婧)

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